尊龙凯时中国官方网站5日，证监会、中国人民银行、金融监管总局等六部委发布《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》（以下简称《意见》），重点做好坚决打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、加强部际协调和央地协同等工作。

　　其中，针对重点领域财务造假，《意见》提出了严肃惩治欺诈发行股票债券行为、严厉打击系统性造假和配合造假、加强对滥用会计政策实施造假的监管、强化对特定领域财务造假的打击等四大具体举措。

　　“这应该是第一份上升到国务院办公厅高度，针对细分领域财务造假综合惩防的专栏性文件。”有资本市场专家认为，财务造假花样翻新，案件查处难度大，监管层面必须坚持综合施策，强化标本兼治，持续保持着高压的态势。

　　坚决打击和遏制重点领域财务造假的四项具体举措中，严肃惩治欺诈发行股票债券行为排在首位。

　　具体而言，持续优化完善股票债券发行上市审核注册机制，把好资本市场“入口关”加大股票发行环节现场检查和督导力度，聚焦业绩异常增长等情形，严防“带病闯关”。重点关注已违约及风险类债券发行人，严厉打击欺诈发行、虚假信息披露、挪用募集资金和逃废债等违法违规行为。

　　央广资本眼了解到，为把好发行上市准入关口，证监会加大股票发行环节现场检查和督导，修订完善现场检查及配套制度，强化检查发现问题惩戒力度。

　　2024年3月15日，证监会修订并发布《首发企业现场检查规定》，修订后的制度进一步规范首发企业现场检查程序与方式，强化检查发现问题惩戒力度。

　　4月30日尊龙凯时中国官方网站，证监会进一步修订并发布《中国证监会随机抽查事项清单》，将首发企业现场检查随机抽取比例从5%大幅提高到20%。此外，沪深交易所也同步修订首发企业现场督导业务规则，优化督导类型、适用情形及检查范围。

　　“上述措施充分压实发行人及中介机构申报责任，加大资本市场入口关把关力度，有利于督促引导各方强化申报质量，从源头上提高上市公司质量。”前述专家如是点评。

　　公开数据显示，今年以来，证监会、沪深证券交易所依规对涉及23家在审项目的发行人、中介机构及相关人员采取行政监管措施、纪律处分及自律监管措施合计90余次。现场检查和督导中，发现涉嫌重大违法违规线索的，坚决移送稽查部门处理。

　　如上海思尔芯技术股份有限公司欺诈发行案，是现场检查发现的典型案例之一。证监会对公司及相关责任人合计处以1650万元罚款的行政处罚；上交所对公司予以5年内不接受其提交的发行上市申请文件的纪律处分，对相关责任人予以公开认定3年内不适合担任发行人董事、监事、高级管理人员的纪律处分，对公司实控人予以1年内不接受其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件的纪律处分。

　　“现场检查及督导作为书面审核的补充验证，能充分核验财务真实性，形成充分发现、有效查实、严肃处置的监管链条，有力震慑财务造假。”前述专家表示。

　　四项举措中，“严厉打击系统性造假和配合造假”是一项大动作，证监会对此作出了一系列安排。

　　具体来看，密切跟进系统性、团伙型财务造假特征及演变趋势，依法从严打击通过伪造变造凭证、利用关联方虚构交易或第三方配合等方式实施系统性造假的行为。全面惩处财务造假的策划者、组织者、实施者、配合者以及专业化配合造假的职业犯罪团伙，坚决破除造假“生态圈”。

　　央广资本眼了解到，监管层在从严惩处财务造假行为同时，围绕造假链条一查到底，同步查实上市公司财务造假和审计机构“出售”审计意见、配合造假等严重违法行为，严历惩戒履职尽责不到位的中介机构，依法对机构和人员进行“双罚”。

　　比如，对金通灵财务造假案审计机构大华会计师事务所在公司2017年至2022年年报审计中未勤勉尽责行为处以没一罚五，罚没款金额达4.402.08万元，并对其暂停从事证券业务6个月，对三名责任人员分别处以150万元、80万元、40万元罚款，对两名责任人员分别采取市场禁入5年、3年。

　　“不难看出，监管层严厉惩戒履职尽责不到位的中介机构，依法对机构和人员进行‘双罚’，这其实也是在倒逼中介机构归位尽责，督促中介机构切实履行‘看门人’职责。”市场人士分析。

　　央广资本眼了解到，证监会在依法严厉打击财务造假行为的同时，坚持实事求是，不枉不纵，做到严格规范公正文明执法尊龙凯时中国官方网站，加强对“首恶”“关键少数”惩戒力度。

　　比如，如奇信股份案中有关公司实际控制人叶某授意、指挥公司从事欺诈发行和信息披露违法行为，证监会对叶某处以1400万元罚款并采取终身证券市场禁入措施。泽达易盛案中时任董事长、实际控制人林某组织决策、指使实施相关违法行为，证监会对林某处3800万元罚款。

　　“这就是视情形区分上市公司、实际控制人、董监高等主体责任，分类处理尊龙凯时中国官方网站，对以身试法的造假者重拳出击‘痛击筋骨’，打到让其‘不敢再犯’。”市场人士如是认为。

　　“强化财会监督，加大对滥用会计政策和会计估计实施财务造假的打击力度”，也在四项举措中得到强化。

　　监管层将密切关注会计政策和会计估计执行情况，加大对操纵资产减值计提调节利润、以财务“洗澡”掩盖前期造假行为的打击力度。

　　6月22日，证监会稽查局副局长陈竹华在“2024中国上市公司论坛”上发表演讲时提及，财务会计规范是基础，上市公司要有账本，做账要遵循会计规则。目前市场上仍然有不少公司或出于早日上市、业绩对赌、规避退市等各种各样的目的，实行财务造假而受到处罚。

　　“从处罚的情况来看，有的是滥用会计政策，该计提的不计提、少计提来调节利润；有的营造一些根本没有的收入项来虚增收入；甚至有的通过造一个根本就没有从事的业务，或者市场上根本就没有的业务造假。”陈竹华表示，“一旦发现我们就不会手软，也没法手软，只能严惩。”

　　对此，专业人士指出，证监会在财务造假相关案件量罚时，需要综合考虑造假金额、持续时间、行为后果、配合调查情况等多种因素。

　　“造假金额其实是诸多量罚考量因素中的一个方面，不应该简单地把造假金额绝对值与行政处罚金额挂钩。”该人士表示。

　　除了要规范账目，陈竹华还认为，应当完善公司治理，建立健全内部管理机制和监督体系，提高公司运作的透明度和规范性；应当注重财务会计规范，控股股东、实控人、董监高要落实好各项监管要求，禁止操纵和内幕交易，自觉维护市场秩序，促进市场稳定发展。

　　具体而言，依法惩治证券发行人、上市公司通过“空转”、“走单”等虚假贸易方式实施的财务造假。

　　从严惩处基于完成并购重组业绩承诺、便于大股东攫取巨额分红、满足股权激励行权条件规避退市等目的实施的财务造假。

　　压实私募股权创投基金管理人勤勉尽责责任，加强对基金所投项目财务真实性的尽职调查和投后管理，防范造假行为发生。

　　比如，柏堡龙通过虚构与某公司及其关联方之间的服装设计、组织生产业务，虚增营业收入和利润总额，被证监会依法严惩并移送公安机关。

　　奇信股份连续多年通过签订虚假或放大金额的工程合同、对内部承包项目少计成本、体外支付少计费用等方式虚增收入、虚增成本、少计成本、少计费用、虚增利润，被罚没超1亿元;红相股份通过虚构销售业务、虚构原材料采购、虚增固定资产等方式虚增营业收入和利润总额等，被依法严惩。

　　近年来，中国证监会坚持“零容忍”打击不动摇，切实让行政执法“长牙带刺”、有棱有角。

　　而今年以来，证监会进一步加大财务造假行为打击力度，共对财务造假、欺诈发行等作出处罚60余件，罚没款金额46.33亿元，2023年同期罚没款金额3.22余亿元，同比增长1315.39%，案均罚没款22820余万元，2023年同期罚没款1151余万元，同比增长1881.55%。对财务造假的惩处力度远高于旧《证券法》下最高“60万元”的罚款金额。（央广资本眼）

　　“这应该是第一份上升到国务院办公厅高度，针对细分领域财务造假综合惩防的专栏性文件。”有资本市场专家认为，财务造假花样翻新，案件查处难度大，监管层面必须坚持综合施策，强化标本兼治，持续保持着高压的态势。